Центральные банки обязаны предотвращать кредитные кризисы

Некоторые эксперты выражают свое мнение относительно роли центральных банков в предотвращении «кредитного пузыря», как одной из причин глобального финансового кризиса.
 
Авторитетный экономист Эндрю Смитерса (Andrew Smithers) отметил, что центральные банки обязаны объяснить кредиторам, что необходимо внести изменения в объемы капиталов, указанные в бухгалтерских книгах банков, таким образом, кредитование в течение длительных периодов будет под пристальным контролем.
 
Эндрю Смитерс отметил, что центральные банки обязаны отслеживать рынок ценных бумаг для того чтобы сдерживать доходность, когда котировки и цены перестают отражать реальное положение вещей. Это сможет включать, в том числе, поднятие процентных ставок сразу, как только увеличивается капитал финансовых институтов, сообщает Ecommerce-journal.
 
Между тем, Филипп Хильдебранд (Philipp Hildebrand) вице-президент Центрального банка Швейцарии, также придерживается аналогичной точки зрения. Он заявил, что банкам следует накапливать капитал в благоприятные сточки зрения бизнеса годы и использовать именно этот капитал в трудные времена.
 
Смитерс отметил, что в корне неправильна ситуация, при которой центральные банки оставляют рынкам возможности самостоятельно регулировать внутренние процессы. Вместо этого он заявил, что существует два пути, при которых регуляторы будут контролировать и наблюдать адекватное состояние на фондовых рынках и в случае негативных отклонений вмешиваться.
 
Первый путь поддержки стабильности известен как коэффициент - q (q-ratio). Он относится к установлению стоимости корпоративных активов в соответствии с рыночной стоимостью. Второй путь – это корректировка с учётом экономического цикла отношения рыночной цены акции компании к её чистой прибыли в расчёте на одну акцию. Здесь рассматриваются доходы и цены за 10 –летний период ( имеется в виду период времени между началом одного цикла и началом следующего).
 
«Рынок может вращаться и вести себя достаточно непредсказуемо, но все это должно быть в пределах рыночной цены. Если ценность выходит за допустимые пределы, необходимо вмешиваться» - отметил он. То есть центральные банки будут действовать еще до момента образования разнообразных «пузырей» и последующих кризисов.
 
«Мы создали ситуацию, при которой центральные банки снизили процентные ставки до уровня нуля и потеряли контроль над курсом. В результате угроза дефляции или инфляции становится крайне ощутимой и мало управляемой» - добавил он.