Кризис сыграл злую шутку с ОТП Банком

Кризис сыграл злую шутку с «ОТП Банком», который слишком долго откладывал решение проблемы плохих долгов «на потом». Еще весной банк попытался продать коллекторам рекордный по объему портфель плохих долгов, но неудачно: цены на проблемные активы резко упали. По данным Slon.ru, в октябре банк предпринял новую попытку – на продажу выставлен портфель просроченных потребкредитов размером 5,4 млрд рублей. Плохие кредиты банк копил с момента запуска потребительского кредитования, однако основной объем приходится на первый год правления венгерской команды, приехавшей три года назад интегрировать только что купленный российский «Инвестсбербанк» в группу OTP. Тогда венгры очень хотели сэкономить на менеджменте, удивляясь высоким русским зарплатам.

ПРОПАВШИЕ БЕЗ ВЕСТИ

Желающие купить у банка самый большой портфель потребкредитов, когда-либо выставленный на продажу, есть, но предлагаемая ими цена не устраивает банк. Первый тендер по продаже плохих долгов со средним сроком просрочки два – три года на общую сумму 4,6 млрд руб., проведенный банком еще в марте, с треском провалился. Банку удалось заключить лишь несколько пробных сделок, чтобы коллекторы могли оценить доходность инвестиций, но на этом дело застопорилось.

ОТП не устроила полученная в результате тендера оценка на уровне 1 – 2% от номинала, и банк решил провести ремаркетинг. Он добавил новых кредитов, изменил структуру портфеля и осенью провел новый тендер. Однако новое предложение оказалось еще менее привлекательным, чем предыдущее. За это время портфель увеличился в объеме – до 5,4 млрд руб., качество же его значительно ухудшилось, средний срок просрочки вырос с 890 до 970 дней. Потенциальные покупатели оценили изменения: теперь самые скупые из них готовы платить меньше 1% от номинальной стоимости. По сути, это венчурная сделка. Успех сделки купли-продажи банковского портфеля проблемных кредитов зависит от многих факторов. Крупные портфели не очень привлекательны для инвесторов, такие сделки сложны и бывают длительными по времени.

Приобретение крупного портфеля номинальной стоимостью в несколько миллиардов рублей и средней просрочкой свыше двух лет для инвестора является венчурной сделка. Спрогнозировать возврат долга и эффективность вложений в такой портфель очень сложно. Из-за большого срока просрочки первые возвраты пойдут лишь спустя 3 – 4 месяца после начала отработки портфеля. Несмотря на то, что у покупателей есть модели для расчетов, на которые они опираются, вероятность того, что что-то пойдет не так, достаточно высока.

Деньги, на которые приобретаются портфели, – это либо заемные средства коллекторов либо деньги инвесторов. Проблема поиска покупателя на такой актив усугубляется тем, что найти сейчас средства на этом рынке под крупные сделки становится все сложнее. Сейчас у коллекторов возможностей покупать банковские долги все меньше и меньше, а желание продавать у банков – все больше. По этой причине все большее распространение получают так называемые комбинированные сделки.

Как известно, банки либо передают коллекторам портфели для отработки на аутсорсинг за комиссию либо переуступают права на портфель по договору цессии, и, таким образом, продают его. В случае комбинированной сделки заключается договор цессии на 3 – 6 месяцев, это позволяет банку восстановить резервы, а коллектору взыскать часть долга. А затем портфель возвращается банку. В этом случае коллектору достается комиссия, как при аутсосрсинге – 30 – 50% от возвращенной суммы. Но в случае достаточно свежей просрочки комиссия может снижаться до 10%.оров либо деньги инвесторов. Проблема поиска покупателя на такой актив усугубляется тем, что найти сейчас средства на этом рынке под крупные сделки становится все сложнее. Сейчас у коллекторов возможностей покупать банковские долги все меньше и меньше, а желание продавать у банков – все больше. По этой причине все большее распространение получают так называемые комбинированные сделки.

ИМИДЖ – ВСЕ

Продаваемые кредиты, а их 250 000, – выражаясь на профессиональном жаргоне банкиров, уже «мертвяк»: из отчетности банка следует, что более половины этого портфеля списано из-за невозможности взыскания. А списывает долги «ОТП Банк» в том случае, если поступлений денежных средств по кредитному договору не было свыше двух лет. Есть в отчетности и данные о восстановлении сумм по ранее списанным кредитам. За последние три года этот показатель в среднем составил 1,6%. Это «красная цена» для такого актива.

Инвесторов пугает и условие продавца: весь портфель в одни руки. Если бы он был поделен на несколько частей, какую-то часть кредитов уже удалось бы распродать. Однако «ОТП Банк» непреклонен.

В чем причина такого упорства, банк не сообщает, как и подробностей второго тендера, снова и снова обещая раскрыть информацию позже. Вместе с тем, определенная логика в действиях банка все же есть. Скорее всего, акционеры банка, предлагая портфель целиком, хотят таким образом снизить репутационные риски

С 2007 года «ОТП Банк» сотрудничает с несколькими коллекторскими агентствами. И когда банк работает с ними на аутсорсинге, ему легче отследить корректность поведения сотрудников агентства. Если же права по кредиту будут переуступлены сразу нескольким покупателям, принять меры, страхующие должников от контактов с ретивыми вышибалами, банк уже не сможет. А в этом случае растет вероятность, что имидж банка может быть основательно подпорчен.

СКУПЫЕ И РЫЦАРЬ

Это уже не первый раз, когда прижимистые венгры слишком долго не могут примириться с условиями рынка, тормозят с принятием верных решений и, в результате, несут убытки. Собственно, появление такого большого портфеля безнадежных кредитов – тоже результат экономии, проявленной не в то время и не в том месте. А именно – в переходный период после смены собственников «Инвестсбербанка» («девичья фамилия» «ОТП Банка»). О приобретении 96,4% «Инвестсбербанка» за $477 млн – по цене, в 3,8 раза превышающей капитал, было объявлено в июле 2006 года, и в октябре сделка была закрыта. Поначалу глава головного OTP Bank Шандор Чани заявил, что новые акционеры планируют сохранить прежнюю команду и сделают все для того, чтобы менеджмент остался.

Однако уже в начале 2007 года из банка произошел массовый исход ключевых менеджеров, включая предправления Павла Бойко и его зама Максима Чернущенко, в свое время выстроившего розницу банка «Русский Стандарт». Вместе с Чернущенко ушел создатель системы риск-менеджмента в банке Алексей Трифонов. В год, когда состоялась сделка, перед ними была поставлена задача обеспечить качественный рост кредитного портфеля и разработать регламентированную по срокам систему управления проблемной задолженностью, но эта работа не была завершена. Ушедшие топы пообещали бывшему мажоритарному акционеру Александру Пономаренко отработать на прежнем месте минимум три месяца после закрытия сделки. И как только срок вышел – только их и видели, ведь расходы на вознаграждение топ-менеджмента оказались сильно урезаны. В 2007 году банк выделил по этой статье 214 млн руб. против 305 млн руб. годом ранее.

По словам представителей венгерской стороны, сотрудники и работодатель разошлись в понимании приемлемого уровня компенсации. Новый совет директоров никак не мог взять в толк, почему менеджменту здесь нужно платить чуть не в полтора раза больше, чем в Венгрии. Временно во главе банка встала венгерка советского происхождения Инабат Терек, занимавшаяся в головном банке рисками. Опыта управления банком в комплексе Терек явно не хватало, однако она хорошо говорила по-русски, и в переходный для банка период выбор пал на нее. OTP продолжал поиск менеджмента, но первое время активно торговался: требования кандидатов шокировали акционера. Только к середине 2007 года новые собственники, наконец, созрели для того, чтобы предложить принятую в России компенсацию: им удалось договориться с Алексеем Коровиным, перешедшим в «ОТП Банк» из «Импэксбанка».

ВЕНГЕРСКАЯ РАПСОДИЯ

На формирование новой команды у Коровина ушло еще несколько месяцев, и в результате выстраивание бизнеса у нового акционера заняло год, тогда как жизненный цикл в потребкредитовании составляет всего 10 месяцев. Это было серьезное испытание для качества портфеля банка. Тем более, что в период смены власти банк активно продолжал выдавать потребкредиты, зачастую с устаревшими параметрами для оценки заемщиков: риск-менеджмент не успевал за отделом продаж. Розничный портфель банка в 2007 году увеличился почти в два раза, и основной объем «невозврата», выставленного на продажу, был выдан банком именно в этот период. Плохие долги в размере 5,4 млрд руб., выставленные на продажу, – это прямые потери венгров, составляющие 40% от суммы сделки по приобретению «Инвестсбербанка».

Из-за отсутствия у банка гибкой системы работы с просрочкой плохие кредиты копились на балансе несколько лет. Между тем у розничного банка с быстрой оборачиваемостью портфеля просрочка должна списываться своевременно. У лидеров розницы, например у банка «Русский Стандарт», просроченные кредиты на аналогичные суммы не копятся более 120 дней. За это время долг проходит обработку в колл-центре, юридическом департаменте и затем передается коллектору. Но два года назад дополнительное давление на капитал из-за того, что «мертвяк» висит на балансе, видимо, не было проблемой. Теперь ситуация иная: риски растут, дешевых ресурсов нет, и «ОТП Банк» озаботился проблемой продажи плохих долгов.

НОВЫЙ СЕЗОН

Как только в конце прошлого года ситуация с просрочкой, наконец, стабилизировалась, банк тут же снова начал наращивать экспресс-кредитование. Он решил захватить долю рынка, отданную банками «Русский стандарт» и «Ренессанс кредит», и по объемам выдачи экспресс-кредитов вышел на третье место. На этот раз можно надеяться, что все сделано в правильно и вовремя: крупные сети стали более сговорчивыми и уже не навязывают кабальные условия банкам. Раньше кредитование в сетях автоматически означало резкий рост просрочки, так как ритейлеры настаивали на высоком уровне одобрения кредитов. Но за последний год многое на этом рынке изменилось, и Алексей Коровин уверяет, что потери «ОТП Банка» в этом наиболее рискованном сегменте составят всего лишь 10% портфеля. А за прежние ошибки банк понемногу расплатится.

slon.ru
17.11.2009