В России стало больше длинных денег

Неожиданным эффектом кризиса стало появление в России длинных денег — 37% кредитов компаниям банки выдали на срок от трех лет. Это стало возможным благодаря 10-летним субординированным кредитам, а необходимым — из-за неспособности большинства заемщиков быстро рассчитаться с долгами.
 
Доля кредитов предприятиям, выданных на срок более трех лет, в общем объеме корпоративных портфелей за январь — сентябрь увеличилась с 29% до 37%, подсчитал руководитель аналитического центра «Эксперт-Урал» Сергей Селянин. У Сбербанка она выросла с 38,6% до 47,7%, у ВТБ — с 30,6% до 50%, у Газпромбанка — с 19,7% до 25,7%, подсчитали «Ведомости» на основе предоставленных им данных.
 
Зампред правления Сбербанка Антон Карамзин называет три причины удлинения кредитов: «Сократилась прибыльность заемщиков, а значит, и возможная скорость выплаты долгов. Также мы корректируем графики погашения по выданным кредитам в связи с пересчетом финансовых моделей заемщиков в новых условиях. Ну и, конечно, мы реструктурируем проблемные кредиты, что тоже приводит к их удлинению». Сбербанк — один из немногих банков в мире, которому пассивная база и капитализация позволяют удлинять кредитный портфель без ущерба ликвидности, отмечает Карамзин.
 
Срок кредитования зависит от бизнес-плана и сроков окупаемости проекта у заемщика, а сроки эти в последнее время удлинились, отмечает член правления МДМ-банка Владислав Хохлов.
 
«Рост доли длинных кредитов в портфеле ВТБ обусловлен реструктуризацией (пролонгацией) выданных и выдачей новых кредитов наиболее надежным заемщикам. Кредитование на длительный срок стало возможно благодаря получению 10-летнего субординированного кредита Внешэкономбанка на 200 млрд руб.», — сказал пресс-секретарь ВТБ Максим Лунев.
 
У Газпромбанка доля долгосрочных кредитов выросла не так сильно, поскольку он получил субординированные депозиты акционеров лишь в конце октября, сейчас банк рассматривает возможность их размещения в кредиты, сообщил зампред правления банка Александр Соболь, отметив, что сейчас банки даже стараются выдавать кредиты на более длительный срок, чтобы «выгодно зафиксировать ставку на несколько лет».
 
В условиях снижения ставок банкам выгоднее их сохранить на более длинные сроки, соглашается Хохлов. МДМ-банк в октябре рефинансировал на восемь лет кредиты на общую сумму $150 млн, выданные AFI Development на строительство офисного здания «4 ветра» (у компании — 50% акций), говорится в отчете девелопера.
 
Удлинили кредиты и частные банки, получившие субординированные кредиты ВЭБа. У Банка Москвы их доля выросла с 10% до 14%, у «Санкт-Петербурга» — с 4,3% до 8,7%, у Номос-банка — с 19,6% до 25,7%, у Ханты-Мансийского банка — с 13,1% до 14,3%.
 
Бинбанк, летом 2008 г. получивший от акционера 10-летний субординированный кредит на $100 млн, нарастил долю длинных кредитов с 32,5% до 56%. «Банк вошел в ряд крупных проектов, на тот момент они финансировались как краткосрочные, поскольку основные их параметры не были согласованы. Когда все параметры были утверждены сторонами-участниками, банк увеличил долю своего участия и структурировал финансирование проектов, исходя из сроков окупаемости», — объяснил представитель Бинбанка.
 
Главная причина удлинения портфелей — реструктуризация проблемных кредитов, считает предправления банка МФК Александр Попов. «По ряду отраслей и крупных должников реструктуризация меньше чем на три года не имеет экономического смысла», — утверждает он.

Ведомости
18.11.2009