Доллар исчерпал себя как резервная валюта

Доллар исчерпал себя как резервная валюта, считает нобелевский лауреат по экономике Джозеф Стиглиц. Создание новой резервной системы, по его мнению, должен инициировать Китай.

 
В пятницу профессор Колумбийского университета, лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц продолжил атаку на американскую национальную валюту, начатую в середине недели американским миллиардером Уорреном Баффеттом. Вложения в доллар не приносят дохода, это плохой инструмент для сбережений, заявил Стиглиц на конференции в Бангкоке (цитата по Bloomberg). Нынешняя резервная система износилась, нужно создавать новую, считает он. Курс доллара к валютам развивающихся рынков упадет, потому что правительство США продолжает накачивать экономику деньгами, пишут эксперты PIMCO — крупнейшей компании мира по управлению фондами облигаций.
 
Эмиссия невыполнима
«От бесконтрольного выброса углекислого газа, вероятно, растают ледники. От бесконтрольной эмиссии доллара обязательно растает его покупательная способность»
Уоррен Баффетт, открытое письмо конгрессу США, The New York Times, 18 августа 2009 г.
 
Общий объем кредитования экономики США со стороны министерства финансов, по данным Bloomberg, составил $1,1 трлн. Часть этой ликвидности может уйти в развивающиеся страны, что приведет к созданию новых пузырей в недвижимости и на фондовом рынке, убежден Стиглиц. «Пока не надуется новый пузырь, который заместит прежний, который существовал до кризиса, экономика США не сможет возобновить уверенный рост», — заявил он. По его мнению, приток спекулятивных денег с Запада и рост новых пузырей грозит прежде всего азиатским экономикам, но они должны постараться защитить себя, в том числе с помощью налогов на прирост капитала и ограничения банковских кредитов. Появление новых пузырей возможно, поскольку реанимация экономики проводится прежде всего с помощью восстановления финансовых активов, растет отрыв финансового сектора от реального, соглашается начальник аналитического отдела Сбербанка Николай Кащеев.
 
Чтобы не допустить новой спирали роста спекулятивного капитала, нужна новая резервная система: доллар стал слишком рискованной валютой и уже не справляется с ролью инструмента для сохранения стоимости капитала, убежден Стиглиц. Инициировать создание новой системы должен Китай, поскольку он является крупнейшим держателем международных резервов, уверен он. Международные резервы Китая составляют $2,13 трлн. Китай и Россия начали лоббировать идею альтернативной доллару и евро денежной единицы еще в апреле, в преддверии встречи «двадцатки». Но члены G20 в итоге ушли от обсуждения этой темы, жаловался тогда «Ведомостям» участник российской делегации.
 
Но пока что реальной альтернативы доллару нет, так как крупных и ликвидных рынков, способных абсорбировать огромные объемы денег, единицы и крупнейший из них — американский, отмечают в недавней работе эксперты Brookings Institution Эзвар Прэйсад и Исаак Соркин. «Китай начал диверсифицировать валютные резервы, покупая золото и сырье, он также согласился купить облигации МВФ, — отмечают они. — Но выделяемые на это суммы блекнут в сравнении как с общим размером резервов Китая, так и с темпами их ежемесячного наращивания».
 
Правила игры кардинально не могут быстро измениться, согласен Кащеев: «Китай продолжает активно размещать резервы в американские госбумаги». По данным минфина США, в американских госбумагах размещено $776,4 млрд китайских резервов.