Рынок облигаций развивающихся стран

Спреды доходности между облигациями emerging markets и бондами развитых стран, включая US Treasuries, сократились до уровня, предшествовавшего коллапсу инвестбанка Lehman Brothers Holdings Inc.

Спрос на более рискованные активы с более высокой доходностью растет по мере восстановления мировой экономики, сообщает агентство Bloomberg.

Разница между доходностью госбумаг США и облигаций развивающихся стран снизилась на 15 базисных пунктов (б.п.) - до 328 б.п. по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник, свидетельствует рассчитанный JPMorgan Chase & Co. индекс EMBI+. В последний день торгов перед банкротством Lehman, 12 сентября 2008 года, спред составлял 334 б.п.

Наиболее активно сокращается премия для венесуэльских и аргентинских облигаций. По данным JPMorgan, спред для аргентинских госбумаг сузился на 62 б.п. - до 747 б.п., для бондов Венесуэлы - на 48 б.п., до 896 б.п.

После краха Lehman инвесторы боялись покупать рискованные активы развивающихся стран и вкладывали деньги в более безопасные госбумаги развитых стран, включая США и Японию.

Финмаркет
16.09.2009