Cовокупные убытки банков по ссудам могут достичь 14%

На прошлой неделе международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) предсказало российской банковской системе мрачную перспективу на ближайшие три года: совокупные убытки банков по ссудам могут достичь 14% от общего объема кредитов банковской системы, или 2,4 трлн руб.

Изучая исследование, подготовленное S&P, становится отчетливо ясно, что нашей банковской системе придется еще раз умереть без права на реинкарнацию. Правда, под убытками эксперты в данном случае понимают далеко не то, что трактуется нашими бухгалтерскими учетами. Речь, конечно, идет не о показателе обратном прибыли, а об активах плохого качества. Для того чтобы сделать точный вывод о том, что активы плохого качества (то есть потери банков по кредитам) могут составить 2,4 трлн рублей, необходимо проанализировать данные по всем российским банкам в динамике как минимум за несколько лет и в разрезе, если не управленческого учета, то хотя бы структуры выручки и отчетов о движении денежных средств. Такой анализ в сопоставлении с данными о структуре совокупного кредитного портфеля и отчетами о прибылях и убытках позволит получить некую динамику сокращения выручки, остатка денежных средств (cash flow) на текущий момент. Если даже гипотетически проанализировать такую информацию, то она не даст четкого вывода о том, сколько банки могут недополучить процентов и какое количество активов плохого качества может стать проблемными или просроченными. Официальная информация и информация, полученная из расчетов, позволяет пока делать выводы о незначительной просроченной задолженности, значение которой далеко от заявленной в исследовании. Если считать, что данные занижены самими банками, то даже порог в 10% (от кредитного портфеля) это 1,2 трлн рублей, при более чем 12,5 трлн рублей в кредитах. Для сравнения: капитализация банковской системы с учетом субординированных кредитов составляет около 3,8 трлн рублей, а активы 25,7 трлн рублей. Скорее всего, в исследовании идет речь о 20% проблемного совокупного кредитного портфеля российских банков. Цифра в абсолютном выражении, конечно, очень страшная, но в относительном - некоторые эксперты оперировали и 30% проблемных кредитов.

И если даже не хватит прибыли полученной банками, а пока это действительно только убытки, то не стоит забывать о резервах и фондах, создаваемых банками, именно за счет этих средств может быть частично списана просроченная задолженность. Основная задача и стратегия банков на сегодня - сохранение бизнеса. Именно на это направлены основные расходы банков. Ну а инвесторам с показателями рентабельности придется подождать. Кроме того, это не означает, что проблемные кредиты безнадежны. В случае даже частичного восстановления и положительных трендов в российской экономике при стабильных ценах на нефть и сокращения наиболее значительных статей расходов как государства, так и банковской системы, можно ожидать сокращения и просроченной, и проблемной задолженности. Поэтому это не катастрофа, это - продолжение депрессивного сценария стресс-теста финансового сектора России без оглядки на западное рефинансирование и инвесторов.

Российская газета
01.09.2009