Обзоры ипотечного рынка Аналитического центра АИЖК
• В разделе размещены обзоры ипотечного рынка Аналитического центра АИЖК. В обзорах оценивается динамика ключевых показателей ипотечного рынка, активность основных участников ипотеки, а также прогнозируется развитие российского ипотечного рынка в среднесрочной перспективе.
• В ежеквартальных обзорах можно ознакомиться с актуальным состоянием рынка ипотечного кредитования и рынка жилья в РФ, понять причины и закономерности их развития, составить представление о конкуренции в ипотечном сегменте и возможных перспективах рынка.
• В ежемесячном обзоре можно узнать, что нового произошло на рынке жилья и ипотечного кредитования, как изменились программы и условия предоставления кредитов крупнейших ипотечных кредиторов в течение прошедшего месяца.
Несмотря на высокие мировые цены на нефть ($108 за баррель марки Urals в среднем за 9 месяцев 2013 года), темпы роста российской экономики остаются невысокими – за 9 месяцев 2013 года рост составил всего 1,3%, что является самым низким уровнем с конца 1990‐х годов (за исключением кризисного 2009 года).
По-прежнему наиболее активно обсуждаемой темой является борьба регуляторов разных стран за сохранение ценовой стабильности и предотвращение образования пузырей на рынках жилья. В то время как одни страны пытаются разными способами «обуздать» рост цен, в других странах основной задачей является вывод рынка жилья из затянувшегося кризиса. Стоит отметить позицию властей Германии, крупнейшей страны еврозоны: они пока не планируют принимать меры по ограничению роста цен на жилье в крупнейших немецких городах, которые несмотря на строительный бум, по мнению экспертов, переоценены не менее чем на 20%.
Итоги развития рынка ипотечного кредитования в январе – октябре 2013 года свидетельствуют о динамичном развитии рынка ипотеки в России, несмотря на общее замедление экономического роста в стране. В октябре 2013 года выдано 81 678 ипотечных кредитов на общую сумму 136,2 млрд руб., что в 1,2 раза превышает объемы выдачи октября 2012 года в количественном и в 1,3 раза в денежном выражении.
Продолжают приходить позитивные новости из-за океана. На фоне продолжающегося восстановления американского рынка появляются новые финансовые инструменты. Так, инвестиционный фонд Blackstone планирует выпустить ценные бумаги, погашение которых будет производиться из средств, поступающих в виде платежей от сдачи в аренду односемейных домов, на которые ранее было обращено взыскание и которые находятся в собственности самого фонда Blackstone. По мнению Аналитического центра АИЖК, в случае удачного проведения данной сделки и наличия спроса на него со стороны инвесторов, данный инструмент может стать интересным и для российского рынка.
Итоги развития рынка ипотечного кредитования в январе – сентябре 2013 года свидетельствуют о динамичном развитии рынка ипотеки в России, несмотря на общее замедление экономического роста в стране. В январе – сентябре 2013 года было выдано 557 325 ипотечных кредитов на общую сумму 905,9 млрд рублей, что в 1,17 раза превышает уровень января – сентября 2012 года в количественном и в 1,29 раза в денежном выражении.
Отмечается позитивная динамика на рынке недвижимости США. Об этом свидетельствует последняя доступная статистика: снижение процентных ставок и уровня просрочек по ипотечным кредитам, повышение рейтинговым агентством Moody`s с негативного на стабильный рейтингов региональных агентств по жилищному финансированию (Housing Finance Agencies – HFA). Также наблюдается высокий спрос со стороны иностранных инвесторов на недвижимость в США.
В январе – августе 2013 года было выдано 485 430 ипотечных кредитов на общую сумму 784,9 млрд рублей, что в 1,16 раза превышает уровень января – августа 2012 года в количественном и в 1,28 раза в денежном выражении.
Итоги развития рынка ипотечного кредитования в январе – июле 2013 года свидетельствуют о сохранении темпов роста выдачи кредитов, несмотря на приостановку экономического роста. В январе – июле 2013 года было выдано 410 880 ипотечных кредитов на общую сумму 663,6 млрд рублей, что в 1,16 раза превышает уровень января – июля 2012 года в количественном и в 1,28 раза в денежном выражении.
Первое полугодие 2013 года для российского ипотечного рынка было волатильным. Несмотря на достаточно высокие ставки выдачи по ипотечным кредитам, рынок ипотеки продолжает расти. Отметим, что на фоне заметного замедления экономики ежемесячные темпы роста объемов выдачи колеблются от 116% до 131-134%.
За период январь‐май 2013 года было выдано 270 108 ипотечных кредитов на общую сумму 435 млрд рублей, что в 1,12 раза превышает уровень января‐мая 2012 года в количественном и в 1,25 раза в денежном выражении. Анализ месячной динамики предоставления ипотечных кредитов показывает, что, как и прогнозировало АИЖК ранее, рынок ипотеки постепенно замедляется: по отношению к маю 2012 года темпы прироста в количественном выражении составили около 6%, а в денежном – 16%. Такие темпы прироста рынка в последний раз наблюдались в 2010 году.
Несмотря на относительно высокие мировые цены на нефть ($111 за баррель марки Urals в I квартале 2013 года), российская экономика продолжает замедляться уже пятый квартал подряд. С одной стороны, это является прямым следствием влияния кризисных явлений глобальной экономики, с другой, обусловлено рядом внутренних факторов, среди которых сокращение российского экспорта и применение жесткого бюджетного правила1, ограничивающего влияние нефтяных доходов на экономический рост, а также сокращение внутреннего потребления - основного драйвера экономического роста 2012 года.
За период январь-апрель 2013 года было выдано 211 480 ипотечных кредитов на общую сумму 341 млрд рублей, что в 1,14 раза превышает уровень января-апреля 2012 года в количественном и в 1,27 раза в денежном выражении. Анализ месячной динамики предоставления ипотечных кредитов показывает оживление рынка ипотеки в апреле 2013 года: в годовом выражении темпы роста составили 119% в количественном и 132% в стоимостном выражении (что соответствует уровню января 2013 года).
За период январь-март 2013 года было выдано 141 984 ипотечных кредита на общую сумму 226 939 млн рублей, что в 1,12 раза превышает уровень трех месяцев 2012 года в количественном и в 1,25 раза в денежном выражении. Анализ месячной динамики предоставления ипотечных кредитов показывает, что, как и прогнозировало АИЖК, темпы роста рынка ипотеки продолжают замедляться: в марте 2013 года они составили 109% в количественном и 121% в стоимостном выражении по сравнению с предыдущим годом (напомним, что минимальные значения с января 2010 года наблюдались в декабре 2012 года, когда темп роста составил 107% в количественном и 121% в стоимостном выражении).
За период январь-февраль 2013 года было выдано 83 925 ипотечных кредитов на общую сумму 132 940 млн рублей, что в 1,14 раза превышает уровень двух месяцев 2012 года в количественном и в 1,28 раза в денежном выражении. Анализ месячной динамики предоставления ипотечных кредитов показывает, что, как и прогнозировало АИЖК, темпы роста рынка ипотеки продолжают замедляться: в феврале 2013 года они составили 111% в количественном и 125% в стоимостном выражении по сравнению с предыдущим годом (напомним, что минимальные значения с января 2010 года наблюдались в декабре 2012 года, когда темп роста составил 107% в количественном и 121% в стоимостном выражении).
Как ранее прогнозировало АИЖК, продолжающийся рост ставок привел к замедлению темпов роста выдачи ипотечных кредитов. За январь населению предоставлено 33 644 ипотечных кредита на общую сумму 52,2 млрд рублей, что в 1,19 раза превышает уровень соответствующего периода 2011 года в количественном и в 1,34 в денежном выражении.
По итогам 2012 года населению предоставлено 690,7 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 1029 млрд рублей, что в 1,3 раза превышает уровень 2011 года в количественном и в 1,4 - в денежном выражении. По сравнению с 2008 годом, в 2012 г. было выдано в 2 раза больше ипотечных кредитов (в стоимостном выражении – в 1,6 раз больше), а количество кредитных организаций, занимающихся ипотекой, выросло на 10%.
