Андрей Сучков о ситуации на рынке
Несмотря на то, что многие макроэкономические индикаторы сигнализируют об
окончании кризиса, в ближайшее время банкирам все же нужно рассчитывать на свои
силы. Хорошим источник долгосрочных финансов может стать секьюритизация. Такое
мнение высказал старший вице-президент ВТБ Андрей Сучков в ходе выступления на
форуме Института Адама Смита «Розничные банковские услуги в России 2010».
«В целом, настроение сейчас существенно лучше, чем год назад, - сказал он. –
Банки меняют кредитные политики. Происходит оживление кредитования. Несмотря на
снижение ставок, продолжают расти депозиты. Сколько это будет длиться – пока
непонятно». В ходе кризиса, по словам Сучкова, рынок внешнего фондирования
сжался. Так что на внешние источники финансирования просто не приходится
ориентироваться. А ведь чтобы кредитование развивалось, особенно если брать в
расчет розницу, нужен доступ к масштабным долгосрочным финансовым ресурсам.
Банкам требуется развиваться, наращивать кредитный портфель, но в нынешних
реалиях - за счет внутреннего потенциала.
В свое время, с целью привлечения долгосрочного финансирования, ряд банков
начали активно осваивать механизм секьюритизации. «Мы вышли на западный рынок,
сделки были трансграничные, так как внутренних инвесторов практически не было»,
- рассказывает Сучков. Первая сделка - секьюритизация портфеля автокредитов,
которую провел банк «Союз» в 2005 году. Первую ипотечную сделку разместил ВТБ в
2006 году, за ним в 2007 году последовал банк «ДельтаКредит».
В российской законодательной базе случились подвижки – был принят закон об
ипотечных ценных бумагах, а в первом чтении уже принят пакет поправок,
касающихся секьюритизации. Правда, в ближайшие год-полтора, по мнению старшего
вице-президента ВТБ, для секьюритизации российских банков европейские рынки
закрыты. Во-первых, там сократилась база инвесторов. Во-вторых, образовался
огромный «навес» по сделкам РЕПО с Европейским центральным банком (ЕЦБ) – около
1 трлн. евро.
По словам Сучкова, не так много отечественных кредитных организаций сможет
разместиться в Европе. Еще будет пользоваться спросом секьюритизация ипотеки с
рейтингом не ниже «А» или «А-». «Но покупать активы ниже сейчас никто не будет»,
- пояснил Андрей Сучков. Хотя, в Европе секьюритизация уже вновь входит в моду.
Так, в первом квартале 2010 года нидерландский банк OBVIOM смог провести
секьюритизацию ипотечного портфеля на 743 млн. евро.
Андрей Сучков рассказал, что «ВТБ Капитал» планирует в 2010 году организовать
для клиентов ряд сделок по секьюритизации ипотечных портфелей в России на сумму
20-25 млрд. рублей. «Мы уже имеем мандаты на организацию секьюритизации
ипотеки», - сказал банкир журналистам. По его словам, рыночную секьюритизацию
ипотеки может провести и ВТБ 24 (на сумму порядка 5 млрд. рублей).
Предполагаемый срок облигаций - 30 лет. При этом речь идет о секьюритизации
«старых» портфелей банков.
По словам Андрея Сучкова, еще одна мера, которая могла бы привести к
формированию внутреннего рынка финансирования, — участие ВЭБа как
государственной управляющей компании при формировании ипотечного рынка. То есть
при инвестировании средств пенсионных накоплений в ипотечные облигации.
Однако, как отметил вице-президент ВТБ, сейчас секьюритизация не очень популярна
у российских банкиров, так как они «переликвижены». «Так не должно быть.
Секьюритизация обязана встраиваться в долгосрочную стратегию банка и не должна
определяться текущей ситуацией с ликвидностью», - уверен он.
bankir.ru
16.06.2010
