Как бороться с финансовым кризисом

Гарантии по кредитам — лучший метод борьбы с финансовым кризисом, полагает ФБК, проанализировавшая борьбу с кризисом в разных странах мира

Суммарный объем средств, выделенных в России на борьбу с финансовым кризисом, достиг к 10 ноября 6 трлн руб. (13,9% ВВП) без учета расходов региональных бюджетов, подсчитали экономисты ФБК под руководством Игоря Николаева. Это в русле общемировой тенденции — 22 крупнейшие экономики мира и международные финансовые институты намерены потратить на эти цели $9,4 трлн, или 15,2% мирового ВВП.

Россия как МВФ
Завтра будет подписано соглашение о выделении Белоруссии первого транша стабилизационного кредита в $1 млрд, рассказал чиновник правительства. Второй транш, тоже в $1 млрд, Россия выделит только при условии формирования двусторонней рабочей группы по реформированию белорусской экономики.

На этом сходство между российским и мировым опытом заканчивается. За рубежом главный компонент расходов — на восстановление доверия к финансовой системе, в основном через госгарантии (52%). А в России повышение гарантий по вкладам до 700 000 руб. было осуществлено без привлечения ресурсов бюджета, за счет накопленного капитала Агентства по страхованию вкладов.

Усилия российского правительства по рекапитализации банков бьют мимо цели, считает ФБК: проблемы с ликвидностью у банков на самом деле нет. Активы 30 крупнейших кредитных организаций за январь — август выросли на 30-50%, собственные средства — в среднем на 20-25%. Еще одно свидетельство отсутствия проблем с ликвидностью — нежелание банков привлекать депозиты населения, повышая ставки.

Банки действуют по принципу «дают — бери», направляя полученные средства на валютный рынок, говорится в докладе. Результат — ослабление рубля, рост чистого оттока капитала за рубеж и быстрое сокращение международных резервов.

Главной проблемой нынешнего кризиса является не нехватка ликвидности, а нехватка доверия, считает Николаев. Для ее решения государству надо направить усилия на расширение гарантий по кредитам, выдаваемым банками бизнесу. На эти цели нужно не менее 1 трлн руб., при этом меры необходимо принять до конца года. Иначе кредитование быстро не возобновится, полагает он.

Приводимые ФБК данные о ликвидности в банковском секторе искажены большой долей госбанков, у которых проблем с ликвидностью действительно нет, говорит главный экономист Merrill Lynch по России и странам СНГ Юлия Цепляева. Предоставление госгарантий на фоне серьезных ожиданий девальвации рубля и общей неопределенности едва ли вызовет у банков желание расставаться со средствами, хотя в результате растущего административного давления кредитование стратегических секторов может возобновиться, считает она.

Ведомости
13.11.2008