Ставки по ипотеке упали ниже 8%. Кто сможет на этом заработать?

Российские банки опустили ставки по кредитам на покупку недвижимости после решения ЦБ сократить ключевую ставку на прошлой неделе. Что ждет рынок недвижимости и строительные компании?

Ставки по ипотечным кредитам опустились ниже порога 8%. Теперь кредит на готовое или строящееся жилье можно получить по ставке 7,9% годовых. Это рекордно низкий уровень за всю историю.

Снизить стоимость кредитов позволила политика Банка России. На прошлой неделе регулятор понизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — до 6% годовых.

С 11 февраля кредит на готовое и строящееся жилье можно получить по ставке от 7,9% годовых, сообщили в ВТБ. Также 11 февраля Альфа-банк объявил о снижении минимальной ставки по ипотеке на строящееся жилье до 7,99%.

В прошлом году российские банки выдали более 1,2 млн ипотечных кредитов на ₽2,85 трлн. Средняя ставка по ипотечным кредитам, по данным Банка России, в 2019 году составляла 10%.

В 2020 году на фоне приближения средних ставок к 8,5% аналитики агентства «Национальные кредитные рейтинги» ожидают увеличения объема новой выдачи кредитов до ₽3 трлн. С учетом рефинансирования объем ипотечного кредитования может увеличиться до ₽3,4 трлн в этом году, допустили эксперты.

Что это значит для сектора недвижимости?

Ставки ипотеки достигли рекордно низкого уровня и, по-видимому, продолжат падать, что должно поддержать динамику продаж застройщиков, отмечают эксперты «ВТБ Капитала». Схема покупки жилья со счетами эскроу получает все большее распространение в стране, а лидерами этой тенденции являются застройщики, работающие в Московском регионе (47% всех продаж), и крупнейшие компании сектора.

Перспективы строительного сектора улучшаются благодаря новым стимулирующим мерам. Инициативы государства по поддержке потребления в России подразумевают ежегодные расходы в размере ₽830 млрд в 2020–2024 годах, подсчитали аналитики «ВТБ Капитала». Это примерно 1,3% от всего объема потребления населения.

Снижение ставок по ипотечным кредитам до рекордного минимума может привести к увеличению продаж и росту финансовых результатов российских строительных компаний. Поддержать рост количества сделок на рынке недвижимости должны увеличение выплат материнского капитала и вычет из подоходного налога.

Кто сможет заработать на росте рынка?

Среди акций строительного сектора привлекательными для покупки выглядят бумаги ЛСР и ПИК.

Бумаги ЛСР выросли в цене на 45% за последние 12 месяцев, однако остаются активом с высокой дивидендной доходностью 8,5%. В «ВТБ Капитале» рекомендуют покупать бумаги ЛСР с прогнозной ценой ₽1050 и потенциалом роста 15% в перспективе года. В «Атоне» ожидают повышения котировок ЛСР еще на 5%, до ₽950 за бумагу.

Справедливая стоимость акций ПИК находится на 15% выше текущих котировок и составляет ₽500 за бумагу в перспективе года, сообщили в «ВТБ Капитале». Акции компании предлагают дивидендную доходность 5,8%. Эксперты Sova Capital ожидают повышения котировок ПИК на 10%, до ₽482 в перспективе года. В «Атоне» прогнозируют рост бумаг застройщика на 3,6%, до ₽450. Инвестиционный потенциал группы в долгосрочной перспективе основан на стабильном развитии внутреннего рынка жилья по мере снижения процентных ставок, отметили в «Атоне». В Промсвязьбанке ожидают повышения цены акций ПИК на 3%, до ₽448 в перспективе года.

РБК, 12.02.2020
 Марина Мазина