Ипотечная телеграмма № 77. Спецвыпуск ипотечной математики. Новогодние сказки
Первый пример. Короткие итоги 2020 года. Суммарная выдача около 1 млн 650 тысяч кредитов на общую сумму 4,3 трлн рублей. Это равносильно увеличению выдачи на 30% (в штуках) 50 % (в рублях) относительно 2019 года.
Второй пример. Короткие прогнозы 2021 года. В декабре особенного года прогнозировать рано, но загадать объем кредитования в 2021 году можно на 3,8 трлн руб. Это на 33,5 % выше результата 2019 года и всего на 11,5 % меньше 2020 года.
Третий пример. Ставки! Стой! Раз, два. В ближайшие полгода средние ставки выдачи и предложения будут стабильны. Значит, и рефинансирование охладит свой пыл.
Вне математики или «вечные темы»
Первое. Судьба льготных программ будет зависеть от политики больше, чем от экономики. Выбор между развитием и холодной стабильностью никогда не был простым делом. Другими словами, банкам постоянно развиваться за счет льготных программ не получится.
Второе. Экономический способ поддержки реализации залогов в виде резервного фонда останется несбыточной мечтой.
Третье. Расширение продуктовой линейки нельзя остановить. Клиентов все меньше по причине убыли населения и его платёжеспособности. Положительного демографического прогноза пока нет. Стандартными ипотечными кредитами не обойтись. Другими словами, надо кредитовать каждый сарай и забирать клиентов у потребительского кредитования. Цифровизация в помощь.
Четвертое. Электронная закладная. А может быть остановить ее бурное внедрение. Росреестр активно цифровизируется. Есть государственная регистрация залога, и ладно. А для секьюритизации можно реализовать связь со спецдепозитарием. А бумажную закладную вообще отметить. Жить станет проще всем. Она свою функцию обслуживания работы небанковского АИЖК и его программ выполнила.
Пятое. Победа однотраншневой секьюритизации с гарантиями АО ДОМ.РФ над многотраншевой кажется постоянной. Допустим, что объединение Банка ДОМ.РФ и МСП банка спровоцирует реформу самого АО ДОМ.РФ. Например, направление секьюритизации перейдет из ДОМ.РФ в ВЭБ в компании с объединённым банком. На следующем шаге может и многотраншевая секьюритизация ожить.
Шестое. Жилищные накопления как навязчивая идея могут еще долго обсуждаться и даже получить законодательную поддержку, но не полетят. Трудно массово выполнить условия стимулирования таких накоплений, например, привязать к реальным метрам или платить премию за накопления. Фиксация ставки накопления и кредитования будет нести процентные риски всем сторонам. Выход в виде гарантии разницы между ставкой депозита и кредита требует перехода к плавающим ставкам. Кстати, локальные проекты могут быть успешны. Например, «копи на реновацию и переезжай в конкретный дом (район)».
Седьмое. Процентный риск будем терпеть, но про плавающие ставки пока думать не будем.
Восьмое. Резиновый пьедестал Высшей ипотечной лиги. Третье место важнее всех остальных, а желающих его занять достаточно. Прогноз останется в запечатанном конверте.
РУСИПОТЕКА, 19.12.2020
