На главную Обратная связь Карта сайта
Аналитический Центр по ипотечному кредитованию
и секьюритизации

Статьи об ипотеке и секьюритизации

   1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17 
Толстухин Михаил, юрист фирмы "Магистр & Партнеры"

Кондуиты - новый банковский бизнес

Помимо простых сделок секьюритизации финансовых активов, на рынке секьюритизации начинают создаваться специальные юридические лица (кондуиты), которые выпускают краткосрочные финансовые инструменты для финансирования скупки различных денежных требований. При этом скупка может осуществляться кондуитом самостоятельно или через другое юридическое лицо (накопитель, аккумулятор)

Меньшикова Анна, начальник отдела развития законодательства о рынке ценных бумаг Департамента корпоративного управления Минэкономразвития России

Риски досрочного погашения кредитов при секьюритизации: теория, мировой и российский опыт

В данной статье освещается проблема анализа и учета эмитентом риска досрочного погашения ипотечных кредитов, как за рубежом, так и в России, включая описание факторов, оказывающих влияние на динамику досрочного погашения; характеристику основных используемых в мире моделей анализа и моделирования досрочного погашения обязательств по ипотеке

Русанов Игорь, вице-президент, начальник департамента рынков капитала АБ «Газпромбанк»

Игорь Русанов: В России существует очень большой потенциал для дальнейшего роста ипотеки

В России существует очень большой потенциал для дальнейшего роста ипотеки хотя бы потому, что объем рынка ипотечного кредитования по отношению к ВВП составляет 1,3%. Даже в развивающихся странах этот показатель в среднем составляет 6%, а в развитых экономиках — до 50% и более

Туктаров Юрий, советник юридической фирмы Magister & Partners

Синтетическая секьюритизация (часть I)

Большинство развитых стран и некоторые развивающиеся государства используют секьюритизацию для привлечения финансов и защиты от кредитных рисков (хеджирование). В настоящее время выделяют два типа секьюритизации: традиционная и синтетическая секьюритизация. Главное различие между ними состоит в том, осуществляется ли продажа соответствующих активов или нет

Суворов Геннадий, президент АБС Финанс, консультант ВТБ

Как снизить риск инвестирования в ипотечные ценные бумаги

В этой статье рассмотрены некоторые стратегии инвестирования в ипотечные ценные бумаги, а также методы хеджирования некоторых рисков и их эффективность. Оценка стратегий производится с позиции оптимизации рисков

Пак Антон, управляющий директор департамента инвестиционных проектов и внешних отношений ОАО АКБ «РОСБАНК»

Антон Пак: Рынок секьюритизации растет очень высокими темпами

При наблюдающемся буме на рынке банковской розницы секьюритизация является одним из самых популярных инструментов, позволяющих одновременно высвободить капитал и получить свободные средства для дальнейшего расширения бизнеса

Иванов Олег, вице-президент Ассоциации региональных банков России

Законодательные аспекты секьюритизации

В настоящее время в России происходит процесс становления и развития рынка секьюритизации. Одним из серьезных пробелов существующего законодательства является отсутствие должным образом проработанных базовой терминологии и рыночных стандартов

Кашеваров Андрей, заместитель руководителя ФАС

Андрей Кашеваров: Банки по-прежнему находят обходные пути для заработка

В той части, за которой следят надзорные органы, банки делают свои продукты более понятными для населения. В то же время обходные пути для заработка банки по-прежнему находят - сейчас это страхование, потом, возможно, появится еще что-то

Войтов Павел, заместитель генерального директора АИЖК

Павел Войтов: Мы создали открытый стандарт

По большому счету мы создали открытый стандарт, которым сейчас может воспользоваться любой банк и пойти по нашему пути: даже не имея собственного рейтинга, получить рейтинг бумаг высокого уровня. Выпуск таких бумаг поможет банкам решить проблему рефинансирования, удешевит привлечение новых средств

Семеняка Александр, генеральный директор АИЖК

Александр Семеняка: Многое зависит от позиции региональных властей

Власти регионов на деле заинтересованы за счет ипотеки увеличить валовый региональный продукт, уменьшить безработицу и сделать квартиры доступнее. Если региональные власти рассматривают рынок строительства жилья как часть своего частного бизнеса, тогда и цены растут и темпы жилищного строительства невысокие

Грачев Иван, председатель Экспертного совета Временной комиссии Совета Федерации по формированию рынка доступного жилья

Иван Грачев: Если мы хотим, чтобы действительно жилье было доступным, надо делать стройсберкассы

Если мы хотим, чтобы действительно жильё было доступным, надо срочно делать стройсберкассы, чтобы расширить число участников этого процесса. Естественно, надо делать и закон о социальной ипотеке

Федоров Валерий, генеральный директор ВЦИОМ

Валерий Федоров: Холодный душ нашим потребителям не помешал бы

Холодный душ не помешал бы сегодня, он бы привел в несколько более точное соответствие амбиции людей и их способности, он бы заставил их повышать квалификацию, работать более энергично, динамично, креативно. Этого сейчас в пору нефтяного благоденствия, мне кажется, России очень не хватает

Симановский Алексей, директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России

Алексей Симановский: Метод исчисления эффективной процентной ставки реализует формулу "время - деньги"

Вопрос исчисления ЭПС по методу сложных или по методу простых процентов носит не технический, а концептуальный характер. Ставка, исчисленная методом сложных процентов, вполне реализует широко известную (и справедливую для финансовых расчетов) формулу "время – деньги"

Колосинский Игорь, адвокат

Сравнительный анализ российских и украинских ипотечных облигаций, а также их эмитентов

В последнее время на ипотечном рынке Украины появились мощные игроки, которые имеют российское происхождение, среди которых ОАО «ВТБ Банк». Очевидно, что иностранные банки будут сравнивать инструменты, которые они использовали у себя на родине, с теми, что используются в Украине. Одним с таких инструментов являются ипотечные облигации

Фасахова Александра, старший юрист фирмы "Линия права"

Перспективы развития законодательства о секьюритизации в России

В настоящее время Федеральная служба по финансовым рынкам разрабатывает законопроект, который должен создать правовую базу для секьюритизации финансовых активов в России. Статья посвящена анализу текущего, пока не законченного разработчиками варианта документа и имеет целью развитие дискуссии профессионального сообщества по данному вопросу

Толстухин Михаил, юрист фирмы "Магистр & Партнеры"

Использование кондуитов при секьюритизации финансовых активов

Зарубежный и отечественный опыт показывает, что, помимо простых сделок секьюритизации финансовых активов, на рынке секьюритизации начинают создаваться специальные юридические лица (SPV аккумуляторы), занимающиеся накапливанием пула различных денежных требований. Настоящая статья посвящена общему обзору механизма использования кондуита в целях секьюритизации

Суворов Геннадий, президент АБС Финанс

Построение модели досрочного погашения

В России начал развиваться вторичный рынок ипотечных активов. Об этом свидетельствует то, что, во-первых, начали обращаться рублевые ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), во-вторых, появился вторичный рынок для пулов ипотечных кредитов (закладных)

Суворов Геннадий, президент АБС Финанс

Первые рублевые ипотечные ценные бумаги. Русским языком

В декабре 2006 года сначала банк Газпромбанк организовал эмиссию первых рублевых ипотечных ценных бумаг для банка Совфинтрейд, а c 20 декабря эти бумаги стали обращаться на бирже. Анализу первой сделки с позиций инвестора, оригинатора и риск менеджера и посвящена настоящая статья

Туктаров Юрий, советник юридической фирмы Magister & Partners

Секьюритизация и Люксембург

В 5 из 8 сделок по секьюритизации российских активов компания, на баланс которой передаются секьюритизированные активы (special purpose vehicle, SPV), создается в Люксембурге. Основная причина этого состоит в том, что законодательство Люксембурга обеспечивает благоприятные правовые условия

Мумжиу Даниил, аналитик Moody's Investors Service

Секьюритизация в России имеет огромный потенциал роста

Moody’s ожидает в скором времени выпуск ипотечных ценных бумаг на внутрироссийском рынке и в настоящий момент работает с такими сделками. При продолжающемся наращивании ипотечного и потребительского кредитования в России Moody’s ожидает, что банки продолжат использование секьюритизации для рефинансирования своих кредитных портфелей

Котлов Алексей, директор департамента рынков капитала АБ «Газпромбанк» (ЗАО)

Формирование российского рынка ипотечных ценных бумаг

Общеизвестно, что одна из важнейших проблем, стоящих в России в настоящее время, — доступность жилья. Решение данной проблемы в условиях рыночной экономики, во многом зависит от способности ее финансовой системы обеспечить население доступными кредитными ресурсами на цели приобретения жилья

Анисимов Андрей, экономист отдела кредитования и инвестиций Ставропольского регионального филиала ОАО "Россельхозбанк"

Особенности секьюритизации активов на развивающихся рынках

В данной статье дано описание основных развивающихся секьюритизационных рынков мира, выделены типичные для них структуры сделок, а также оценена возможность применения этих структур в российских условиях

Тарачев Владимир, депутат Государственной Думы РФ, член комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам, д.э.н.

Владимир Тарачев: За кредит придется расплатиться, иногда даже квартирой

Банки не могут себе позволить простить должника, поскольку выданные населению деньги берутся не из воздуха. По прошествии срока кредитования банк должен будет вернуть деньги, которые он выдал, например, тем же вкладчикам или другим банкам

Шитов Николай, председатель правления Городского Ипотечного Банка

Николай Шитов: Ипотечного страхования в России нет

К сожалению, ипотечного страхования в России нет, для этого необходимы дополнительные законы. Страхование очень помогло бы рынку, особенно при секьюритизации

Скляров Евгений , председатель Совета директоров КУИ «Ямал»

Проблемы развития системы рефинансирования российской ипотеки

Авторы этой статьи знакомы с обсуждаемым предметом, что называется, и «снизу» (один из них является руководителем Регионального оператора АИЖК), и «сверху» (как основатели компании, под управлением которой находится два ипотечных ИЗПИФа с активами в 3,65 млрд руб.). Как ни странно, но сегодня наиболее актуальные проблемы ускорения развития ипотеки одинаковы для уровня и формирования закладных, и секьюритизации кредитов

Осадчая Юлия, юрист фирмы "Линия права"

Залог и банкротство при секьюритизации ипотечных активов

ФЗ от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», положивший начало развитию в нашей стране эффективного механизма рефинансирования — секьюритизации и последующие изменения в нем, не смогли в полной мере разрешить проблемы российского законодательства, касающиеся применения норм, регулирующих секьюритизацию ипотечных активов

Фасахова Александра, юрист фирмы "Линия права"

Последние изменения в законодательство об ипотечных ценных бумагах

Очередные изменения в Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» были призваны в первую очередь сделать возможным осуществление первых сделок по секьюритизации ипотечных кредитов в рамках российской правовой системы. В настоящей статье автор разъясняет значение наиболее существенных из последних поправок

Кузин Игорь, председатель правления банка DeltaCredit

Игорь Кузин: Президенту пора использовать административный ресурс

Нужно взять и вывести землю как актив, чтобы он начал работать на пользу людям, а не чиновникам. Ипотека становится более доступной, но жилье – нет

Шпрингель Виктор, начальник информационно-аналитического отдела Внешторгбанка

Виктор Шпрингель: Ипотечный рынок – перспективный, и развивается достаточно бурно

К концу 2010 года объём рынка кредитования, связанного с недвижимостью, составит 35-40 миллиардов долларов. Речь идёт не просто об огромных суммах для банковской системы как таковой, но это и достаточно большая сумма для всей российской экономики. То есть, рынок – перспективный, и развивается достаточно бурно

Карелин Антон, начальник отдела собственных ипотечных продуктов «КИТ Финанс Инвестиционный банк»

Первоначальный взнос: безысходность или будущее ипотеки?

Летом 2006 г. несколько крупных банков — участников рынка ипотечного кредитования вышли с новым предложением — предоставление ипотечного кредита заемщику на полную стоимость приобретаемой недвижимости. В статье предприняты попытки проанализировать причины и определить возможные последствия введения банками подобной услуги

Тяжлов Михаил, генеральный директор УК «Коллективные инвестиции»

Практический опыт секьюритизации кредитов в РФ - нужны ли нам кредитные ПИФы?

Выдвинутая Президентом России программа удвоения ВВП опирается прежде всего на развитие внутреннего рынка страны. В США на долю личного потребления приходится около 70% ВВП, в России — лишь около 40%. Личное потребление во многом зависит от уровня развития системы кредитования

Клепикова Елена, руководитель Программы технического содействия в сфере жилищного финансирования в России и Центральной Азии Международной Финансовой Корпорации (IFC)

Елена Клепикова: Развитие рынка ипотечного кредитования тормозит недостаток предложения квартир

Хочу обратить внимание на то, что все очевиднее становится, что развитие рынка ипотечного кредитования тормозит недостаток предложения квартир. Со строительством у нас беда

Алексеев Юрий, президент Гильдии риэлторов Московской области

Юрий Алексеев: Наши граждане должны понять, что жить в кредит гораздо выгоднее

Когда создавался ипотечный рынок, в представлении многих он был очень простым. Думалось, что достаточно привлечь первичных кредиторов, то есть банки, и ипотека заработает. Но с течением времени стало ясно, что эта сфера деятельности достаточно сложная

Астраханцева Мария, советник по финансам проекта IFC «Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России»

Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России

В России стандартов данных, применяемых при заключении сделок с ипотечными кредитами, пока нет. Единый стандарт данных можно назвать универсальным языком участников ипотечного рынка. Очевидно, что, если стороны сделки говорят на разных языках, им будет сложно достичь эффективного взаимодействия

Щетинин Ярослав, заместитель генерального директора Современных технологий консалтинга (СТК)

Значение маркетингового подхода в процессе ипотечного кредитования

Несмотря на определенные трудности, отечественный рынок ипотечного кредитования находится на подъёме. В данной статье хотелось бы коснуться проблемы, которая пока еще не оказывает существенного влияния на рынок ипотечного кредитования, однако с ростом конкуренции она может стать серьёзным препятствием на пути развития ипотеки

Щетинин Ярослав, заместитель генерального директора Современных технологий консалтинга (СТК)

Доступность жилья в Российской Федерации, как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты

Решение жилищной проблемы путём повышения доступности жилья для населения и увеличения доли собственников является важнейшей социально-экономической предпосылкой стабилизации современного российского общества

Левитанская Катерина, финансовый консультант проекта IFC «Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России»

Страховать или не страховать титул при ипотеке?

В сложившейся практике ипотечного кредитования в России существенным условием предоставления банком кредита является страхование. Настоящая статья подробно рассматривает риски прекращения или ограничения права собственности, а также механизм защиты от них, т. е. титульное страхование

Василенко Павел, аналитик журнала "Рынок ценных бумаг"

Рэнкинг участников ипотечного рынка

Журнал «Рынок ценных бумаг» совместно с проектом «Русипотека» начинает работу по определению позиций участников рынка ипотечного кредитования в России. Работа будет усложняться по мере совершенствования методики и поступления данных, и, возможно, простой рэнкинг на основе ключевых показателей перерастет в сложный рейтинг, включающий многие факторы

Печатников Анатолий, старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования "Внешторгбанк. Розничные услуги"

Анатолий Печатников: Ипотека на росте цен на жилье почти не сказывается

Сделки с использованием ипотеки не превышают 10 %. Соответственно, на ценах они почти не сказываются. Возможно, в перспективе трех-четырех лет, когда эта цифра дойдет до 30 %, влияние будет существенным, но пока оно не ощущается

Анисимов Андрей, экономист отдела кредитования и инвестиций Ставропольского регионального филиала ОАО "Россельхозбанк"

История российской секьюритизации активов

В статье предпринята попытка систематизировать российский опыт секьюритизации активов: отмечены основные этапы становления института секьюритизации в России, выделены важнейшие характеристики российских сделок, описаны их отличия от операций по секьюритизации, совершаемых в США и странах Западной Европы, и сделки, планируемые к осуществлению в 2006 г.

Суворов Геннадий, советник проекта IFC «Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России»

Ипотечные продукты с плавающей ставкой (часть II)

В первой части данной статьи были проанализированы основные параметры ипотечных кредитов с плавающей ставкой (индекс, определяющий значение ставки; маржа банка, добавляемая к индексу; абсолютный «потолок» значения плавающей ставки и др.). В этой части работы рассмотрена «цена» вопроса

Санникова Татьяна, аналитик Moody's Investors Service

Секьюритизация - первый опыт

В данной статье рассматриваются 3 сделки по секьюритизации активов, которым был присвоен рейтинг Moody's Investors Service: продажа портфелей автомобильных кредитов банком «СОЮЗ» (июль 2005 г.), потребительских кредитов банком «Русский Стандарт» (апрель 2006 г.) и секьюритизация платежей, осуществляемых ОАО «Российские железные дороги»

Туктаров Юрий, консультант проекта IFC «Развитие первичного рынка ипотечного кредитования в России», советник по юридическим вопросам

Закладная в контексте жилищного кредитования

Закладная признается ценной бумагой, поэтому для ее владельца создан льготный режим защиты, осуществления, передачи и обременения удостоверенных закладной прав. Практика применения закладной в области жилищного кредитования показала, что для создания более благоприятных условий для рефинансирования ипотечных кредитов в действующее законодательство необходимо внести ряд изменений

Туктаров Юрий, консультант проекта Международной Финансовой Корпорации (IFC) «СУПЕР»

Транширование ипотечных ценных бумаг

Особенностью ипотечных ценных бумаг является то, что в отношении одного ипотечного покрытия обычно осуществляется эмиссия не одного выпуска ценных бумаг, а сразу нескольких выпусков (траншей, классов). Настоящая статья посвящена причинам того, почему транширование повышает эффективность от эмиссии ипотечных ценных бумаг

Шитов Николай, председатель правления Городского Ипотечного Банка

Николай Шитов: Ипотечные агенты надеются на налоговые льготы

Закрытые паевые инвестиционные ипотечные фонды на сегодняшний день действительно являются неплохой альтернативой рефинансирования ипотеки. Думаю, что после появления облигаций с ипотечным покрытием ЗПИИФы не прекратят свое существование

Селивановский Антон, кандидат юридических наук, доцент кафедры гражданского и предпринимательского права ГУ-ВШЭ

Обеспечение исполнения обязательств на финансовых рынках

Надежность исполнения сторонами обязательств по сделкам, совершаемым на финансовых рынках (в том числе на биржах), поддерживается, главным образом, механизмами обеспечения и прекращения обязательств. При этом особое значение имеет "действенность" указанных механизмов при несостоятельности (банкротстве) одной из сторон

Семеняка Александр, генеральный директор АИЖК

Александр Семеняка: Ипотека формирует класс качественных покупателей

Человек, который приобрел жилье с помощью ипотеки, это по определению качественный покупатель. Он покупает для себя, для своей семьи. Формирование слоя качественных покупателей прежде всего в интересах строителей и девелоперов, если, конечно, они рассчитывают остаться на рынке в долгосрочной перспективе

Меньшикова Анна, начальник отдела корпоративного и финансового законодательства Департамента корпоративного управления Минэкономразвития России

Задачи и перспективы развития секьюритизации в России

В странах Запада первыми начали секьюритизироваться именно ипотечные и потребительские кредиты, а потом механизм секьюритизации стал использоваться при рефинансировании всех остальных активов. Если говорить о России, то сегодня в России строго говоря классической секьюритизации нет

Селивановский Антон, кандидат юридических наук, доцент кафедры гражданского и предпринимательского права ГУ-ВШЭ

Правовые риски ипотечного агента

Настоящей статьей авторы предполагают затронуть лишь некоторые вопросы правового статуса ипотечного агента. Рассмотрим, насколько российская правовая конструкция ипотечного агента отвечает основным требованиям, которые предъявляются к SPV, а также обеспечивает ли данная конструкция интересы лиц, участвующих в секьюритизации

Василенко Павел, аналитик журнала "Рынок ценных бумаг"

Ипотечное кредитование и секьюритизация в Европе: последние тенденции

В последнее время в Европе набирает обороты торговля ипотечными whole loans. Эта часть вторичного рынка ипотечного кредитования доминирует в Великобритании и демонстрирует неплохой потенциал роста в Германии и Нидерландах. А главные игроки бурно растущего европейского рынка — инвесторы США

Мы в соцсетях
Ссылки
 Наверх